剖析 | 众巢医学方案赴美IPO融资1500万美元

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【摘要】该公司肯定是在揭露商场上值得重视的公司。

  欧洲杯投注网JPM  ·  2019-12-25 18:00
来历: www. capitalwatch.com   

概要


依据最新修改后的F-1注册文件,众巢医学(ZCMD)已正式递送赴美上市文件请求,方针筹措1500万美元。


该公司主要为我国的医疗保健从业人员供给在线和线下医学训练课程。


众巢医学是一家已盈余的生长型公司,其IPO定价合理。该公司肯定是在揭露商场上值得重视的公司。


公司与技能

众巢医学成立于2012年,全名为众巢医学科技(上海)有限公司,以“MDMOOC”品牌的网站供给在线教育,为医生和相关医疗专业人员供给包含作业信息、教育服务和训练服务内容。

管理层由创始人、总裁兼首席执行官杨伟光领导。杨伟光曾经是Medwork的总经理。

公司的MDMOOC网站有大约1429个教育和训练方案,其间95%的课程都是众巢医学团队自主研制的。

现在网站供给的互动课程内容包含:实践进步(PI)、实践同享社区(COPS)、可继续作业开展(CPD)、继续医学教育(CME)等类型。

该公司的运营子公司包含众巢医疗技能(上海)公司、上海迈德慕文明传达公司、霍尔果斯众巢医疗技能公司等。

获客途径


该公司雇佣了11名出售和营销人员,并方案经过在线和线下广告、促销、媒体报道和口碑支撑来进步知名度。

出售费用占收入的份额一向不平衡,但有下降的趋势。

在最近的六个月内,营销功率稳定在1.3倍,即每一美元的出售和营销开销发生多少美元的额定新收入。每位客户带来的平均收入不均衡,但在曩昔三个陈述期内处于最低点。

商场


依据研讨公司(Transparency market research)2019年的商场研讨陈述,2018年全球医学教育商场估值挨近310亿美元,估计2019年至2027年期间复合年增加率将超越4%。

推进猜测商场增加的主要因素包含医学院数量增加和医学教育本钱的增加。

国际医学院名录的数据显现,大约三分之一的医学院坐落这五个国家之一,即印度、美国、我国、巴西和巴基斯坦。

一起,为了满意更多医学生的需求,印度和我国正在建造医学院的数量也在不断增加中。

财政成绩及IPO概况


众巢医学最近的财政成绩总结如下:


  • 快速增加的出售收入

  • 毛赢利和毛利率增加

  • 经营赢利和经营赢利率不均

  • 运营活动发生的可变现金流量,最近一期为负


到2019年6月30日,公司持有现金660万美元,负债总额250万美元(未经审计)。


到2019年6月30日的12个月内,自在现金流为负330万美元。


众巢医学拟以每股4.25美元的中心价格出售350万股A类股票,总收益约为1500万美元,不包含承销商期权。


该公司还在初次揭露募股的一起向HF本钱发行“HF认股权证”。


A类股票股东将享有每股一票的权力,B类股票持有者将享有每股15票的权力。规范普尔500指数(S&P 500)不再答应持有多种类型股票的公司进入其指数。


假定IPO在中标价格区间中点成功,不包含承销商期权和私募股权或约束性股票的影响,该公司IPO时的企业价值约为7750万美元。上下起浮份额约为17.85%。


依据该公司最新的注册文件,该公司方案将IPO收益用于:

  • 30%用于开发在线课程内容;

  • 20%用于课程途径技能晋级;

  • 50%用于事务扩展,即开发新客户,招聘更多的合格人才从事营销作业。


IPO的仅有上市承销商是Network 1 Financial Securities。


谈论


众巢医学正在为其事务扩张寻求美国的出资资金。

该公司的财政状况显现,其公司规划虽然较小,可是盈余能力强,增加速度惊人。

虽然公司出售和营销费用良莠不齐,但随着营收的增加,出售和营销的功率能坚持稳定。

在我国,医学相关教育的商场时机巨大,且在不断增加中。特别是在我国未来几十年即将继续应对人口老龄化的情况下,公司具有十分活跃的作业增加远景。

与许多寻求在美上市的我国公司相同,该公司在VIE架构下运营。

众巢医学的IPO对出资者来说是一个潜在的出资时机。虽然在曩昔两年中,我国在美上市的企业简直都令美国出资者绝望,可是众巢医学是一家在一个不断开展壮大的作业中生长且盈余的公司。

剖析师定见并不反映CapitalWatch或其记者的态度。剖析师对所提及的任何股票都没有相关利益,也没有与本文所提及股票的任何公司的事务联络。供给的信息仅用于教育意图。信息或许不完整或过期。信息不构成财政、法令或出资主张。


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